食醋產(chǎn)業(yè)迎來(lái)“好時(shí)代”
在我國(guó)，食醋是僅次于醬油的第二大類(lèi)調(diào)味品。數(shù)據(jù)顯示，作為調(diào)味品行業(yè)中的傳統(tǒng)細(xì)分品類(lèi)，總產(chǎn)量10萬(wàn)噸以上的食醋企業(yè)僅有4家，總產(chǎn)量1萬(wàn)—5萬(wàn)噸的企業(yè)有22家，行業(yè)存在企業(yè)規(guī)模偏小、產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重、進(jìn)入門(mén)檻低等諸多困擾。在消費(fèi)者日益改變生活習(xí)慣的今天，餐飲行業(yè)的火爆等多重因素驅(qū)使下，我國(guó)食醋產(chǎn)業(yè)或許將迎來(lái)一個(gè)“最好的時(shí)代”。
食醋行業(yè)多而不強(qiáng)
在地大物博的中國(guó)市場(chǎng)，區(qū)域?qū)傩猿蔀檎{(diào)味品行業(yè)的典型特征，這在食醋行業(yè)尤為明顯。目前，整個(gè)食醋行業(yè)形成了以四大名醋（江蘇鎮(zhèn)江香醋、山西老陳醋、四川保寧醋、福建永春老醋）為主和地方區(qū)域品牌割據(jù)一方的市場(chǎng)格局。
山西證券的數(shù)據(jù)顯示，目前全國(guó)生產(chǎn)食醋企業(yè)共計(jì)6000余家，2018年產(chǎn)量已接近500萬(wàn)噸。而在6000多家醋企中，品牌企業(yè)產(chǎn)量?jī)H占30%，其他作坊式小企業(yè)產(chǎn)量占70%。2018《中國(guó)調(diào)味品著名品牌企業(yè)50強(qiáng)/100強(qiáng)》顯示，總產(chǎn)量10萬(wàn)噸以上的食醋企業(yè)僅有4家，占總數(shù)的11%；總產(chǎn)量在5萬(wàn)—10萬(wàn)噸的食醋企業(yè)有3家，占總數(shù)的8%；總產(chǎn)量在1萬(wàn)—5萬(wàn)噸的企業(yè)有22家，占總數(shù)的61%；總產(chǎn)量在1萬(wàn)噸以下的企業(yè)有7家，占總數(shù)的20%。由此不難看出，雖然整個(gè)食醋行業(yè)企業(yè)眾多，但真正稱(chēng)得上是大企業(yè)的寥寥無(wú)幾。
恒順醋業(yè)是國(guó)內(nèi)食醋企業(yè)龍頭之一，也是A股市場(chǎng)唯一一家以食醋為主業(yè)的調(diào)味品上市企業(yè)。多年來(lái)，通過(guò)不斷的并購(gòu)擴(kuò)張，恒順醋業(yè)的產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到32.5噸，緊隨其后的是紫林醋業(yè)和山西水塔，產(chǎn)量約為18.3萬(wàn)噸和15.7萬(wàn)噸。
目前，國(guó)內(nèi)食醋行業(yè)前五名分別為：恒順醋業(yè)、紫林醋業(yè)、山西水塔、海天味業(yè)和四川保寧。但這5家企業(yè)加起來(lái)的市場(chǎng)份額也僅占整個(gè)行業(yè)的16%左右。其中，最大的恒順醋業(yè)市場(chǎng)份額僅為6.5%。
值得一提的是，恒順也是通過(guò)不斷并購(gòu)擴(kuò)張才奠定了今天的局面。2000年，鎮(zhèn)江當(dāng)時(shí)最大的兩家醋企——恒順與恒豐實(shí)現(xiàn)了強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，并購(gòu)重組；2001年，恒順股票上市，成為我國(guó)食醋行業(yè)首家上市公司；2002年，恒順在蘇北沭陽(yáng)新建萬(wàn)噸項(xiàng)目，還控股了山西第三大制醋企業(yè)，成立了山西老陳醋公司；在徐州、安徽、重慶等地設(shè)立調(diào)味品公司，并西進(jìn)新疆。
目前，恒順醋業(yè)也是我國(guó)出口量最大的食醋企業(yè)，產(chǎn)品遠(yuǎn)銷(xiāo)東南亞、北美、歐洲、澳洲的多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。即便如此，根據(jù)恒順醋業(yè)的2019年中報(bào)，其營(yíng)業(yè)收入8.81億元，同比增長(zhǎng)9.43%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1.42億元，同比增長(zhǎng)15.28%。無(wú)論從營(yíng)收和凈利看，都算不上一家大規(guī)模公司。
業(yè)外品牌介入食醋市場(chǎng)
在食醋行業(yè)，除了像恒順醋業(yè)這樣的傳統(tǒng)型企業(yè)之外，越來(lái)越多的業(yè)外品牌開(kāi)始關(guān)注食醋這一細(xì)分領(lǐng)域。這不僅加速了整個(gè)行業(yè)的發(fā)展，更給市場(chǎng)未來(lái)格局增添了不確定性。
作為醬油行業(yè)的龍頭企業(yè)和上市公司，在海天味業(yè)醬油營(yíng)收過(guò)百億之后，稱(chēng)其醬油生產(chǎn)已觸達(dá)“天花板”的聲音不絕于耳。如今的海天早已不再單純依靠醬油為主營(yíng)業(yè)務(wù)，其調(diào)味醬、蠔油表現(xiàn)強(qiáng)勁。此外海天味業(yè)對(duì)食醋這一領(lǐng)域也是虎視眈眈。
2017年，海天味業(yè)以4027萬(wàn)元收購(gòu)了同樣位于恒順大本營(yíng)——江蘇鎮(zhèn)江的丹和醋業(yè)有限公司70%的股權(quán)，正式進(jìn)軍食醋業(yè)。在收購(gòu)次年，海天成功躋身食醋市場(chǎng)前五名。從2019年上半年數(shù)據(jù)來(lái)看，丹和在被海天收購(gòu)后連續(xù)保持30%以上的業(yè)績(jī)?cè)鏊?，?shì)頭很猛。
除此之外，另一家尚未進(jìn)入資本市場(chǎng)的調(diào)味品巨頭李錦記，在走過(guò)130年的發(fā)展歷程之后，于2018年7月1日正式進(jìn)入食醋行業(yè)，相繼推出了米醋、香醋、陳醋和甜醋等多種產(chǎn)品。值得一提的是，李錦記推出的食醋定位高端，每瓶售價(jià)超過(guò)10元。
對(duì)于李錦記進(jìn)軍食醋行業(yè)，業(yè)內(nèi)人士分析，李錦記推出固態(tài)發(fā)酵工藝和德國(guó)液態(tài)發(fā)酵工藝生產(chǎn)的釀造食醋，對(duì)于食醋行業(yè)將起到很好的引領(lǐng)作用。
作為西南調(diào)味品行業(yè)新軍，千禾味業(yè)也在8月30日發(fā)布公告稱(chēng)，收購(gòu)鎮(zhèn)江恒康醬醋已完成工商變更登記。此時(shí)距離其初次披露收購(gòu)意向還不到3個(gè)月，這筆1.5億元的交易看似光速完成，實(shí)則策劃已久。
不難看出，千禾味業(yè)登陸資本市場(chǎng)之后，就不再滿足于屈居西南一隅。此番收購(gòu)恒康醬醋，大有抄恒順醋業(yè)后路的意思。很顯然，千禾味業(yè)看重的，不僅是恒康醬醋的產(chǎn)能，更重要的是后者在華東地區(qū)的優(yōu)勢(shì)渠道，將幫助其加速全國(guó)化進(jìn)程。
當(dāng)然，食醋行業(yè)的新軍遠(yuǎn)不止上述3家企業(yè)，還有長(zhǎng)壽花等。雀巢旗下太太樂(lè)近期也推出了醬油產(chǎn)品，誰(shuí)能保證它未來(lái)不會(huì)進(jìn)軍食醋行業(yè)呢？
海天、李錦記、千禾、長(zhǎng)壽花這些企業(yè)無(wú)論從品牌、渠道還是資金實(shí)力等來(lái)考量，都遠(yuǎn)超大部分食醋企業(yè)。傳統(tǒng)食醋企業(yè)如不加強(qiáng)自身競(jìng)爭(zhēng)力，未來(lái)有可能被超越甚至取代。
行業(yè)整合進(jìn)一步加快
行業(yè)集中度普遍不高是調(diào)味品行業(yè)的共性，但在消費(fèi)格局生變和新的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)出臺(tái)之后，食醋行業(yè)的整合步伐也將加快，行業(yè)集中度將進(jìn)一步提高。
目前，市場(chǎng)上的食醋產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，各大品牌產(chǎn)品之間差異并不明顯。雖然產(chǎn)品質(zhì)量得到了很大提升，但從產(chǎn)品形態(tài)來(lái)看，并沒(méi)有太大的改觀。
近年來(lái)興起的“懶人”經(jīng)濟(jì)也推動(dòng)了新型調(diào)味料的發(fā)展，比如以食醋為主要原料的“糖醋排骨醬”等復(fù)合調(diào)味料增幅明顯，此類(lèi)產(chǎn)品的主要特點(diǎn)就是滿足了消費(fèi)者對(duì)醋產(chǎn)品使用的便捷性要求，因此得到消費(fèi)者的青睞。
當(dāng)然，高端醋也是未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，新思界發(fā)布的《2018—2022年中國(guó)高端醋市場(chǎng)專(zhuān)題研究及投資可行性評(píng)估報(bào)告》顯示，高端醋產(chǎn)品近幾年發(fā)展態(tài)勢(shì)較好，價(jià)位一般在每瓶20元以上。當(dāng)下大眾消費(fèi)的主流食醋產(chǎn)品價(jià)格還普遍在10元以下，部分中端產(chǎn)品在10—20元之間。
從上述兩個(gè)方面看，一些家庭作坊及中小企業(yè)顯然沒(méi)有這樣的加工能力和品牌力，渠道自然也無(wú)從談起，這類(lèi)企業(yè)面臨的要么是被市場(chǎng)所淘汰，要么被兼并收購(gòu)。要想突圍，勢(shì)必需要下一番苦功。
行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的變化也加速了這些家庭作坊和小企業(yè)的消亡進(jìn)程。去年6月21日，國(guó)家衛(wèi)健委發(fā)布了GB2717—2018《食品安全國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)醬油》和GB2719—2018《食品安全國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)食醋》，分別代替GB2717—2003《醬油衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)》和GB2719—2003《食醋衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)》。與原標(biāo)準(zhǔn)相比，這兩項(xiàng)新標(biāo)準(zhǔn)僅適用于傳統(tǒng)釀造工藝生產(chǎn)的醬油和食醋，不再適用于采用配制工藝生產(chǎn)的醬油和食醋。對(duì)采用配制工藝生產(chǎn)的醬油、食醋，今后將按照復(fù)合調(diào)味料管理。
通俗的說(shuō)，就是隨著新標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施，只有采用發(fā)酵工藝的才能冠名“醬油”或“食醋”，采用調(diào)配工藝生產(chǎn)的不允許稱(chēng)“醬油”或“食醋”，只能叫“復(fù)合調(diào)味料”。
隨著國(guó)家對(duì)環(huán)保工作的加強(qiáng)，一些家庭作坊和小企業(yè)很難達(dá)標(biāo)，被依法取締和關(guān)閉的不在少數(shù)，這也從源頭堵住了一些劣質(zhì)產(chǎn)品進(jìn)軍市場(chǎng)的通道。
